L'Eurosystem ha inaugurato oggi Pontes, una soluzione innovativa che consente il regolamento delle transazioni wholesale in asset tokenizzati utilizzando denaro della banca centrale. Si tratta del primo passo concreto del programma strategico della Banca centrale europea per adattare la moneta centrale al futuro della finanza digitalizzata, in un ecosistema finanziario europeo in rapida evoluzione.
La tokenizzazione rappresenta il processo di trasformazione di asset finanziari in forma digitale attraverso "token" registrati su reti di tecnologia a libro mastro distribuito (DLT). Per i mercati finanziari all'ingrosso, questa tecnologia promette di accelerare e rendere più efficienti le transazioni, poiché consente di raggruppare molteplici fasi del ciclo di vita di un asset – dall'emissione al trading, dal regolamento alla custodia fino ai servizi di gestione – e di automatizzare processi tramite i cosiddetti smart contract.
Pontes si basa sui risultati dei test condotti dall'Eurosystem nel 2024 sull'utilizzo della tecnologia DLT per il regolamento della moneta della banca centrale. Durante quell'esperimento, sia i soggetti del settore pubblico che privato hanno sottolineato come l'accesso a un asset di regolamento privo di rischio fosse fondamentale per favorire l'adozione diffusa di questa nuova tecnologia nel mercato europeo.
Il progetto Pontes della Banca centrale europea
Christine Lagarde, presidente della Banca centrale europea, ha dichiarato che l'Eurosystem sta lavorando per "abilitare un mercato finanziario europeo più integrato, innovativo e resiliente nell'era digitale". Piero Cipollone, membro del Consiglio direttivo della BCE, ha aggiunto che Pontes "porta la stabilità e la fiducia della moneta della banca centrale all'ecosistema europeo della finanza tokenizzata" e darà "un vantaggio importante per aiutarlo a crescere".
La piattaforma entrerà in funzione gradualmente. Inizialmente offrirà un insieme fondamentale di servizi, che verranno ampliati nel tempo in base alle esigenze del mercato e agli sviluppi tecnologici. Funzionalità avanzate e orari di operatività prolungati saranno introdotti progressivamente, con l'implementazione completa prevista per il 2028.
I primi partecipanti e il calendario di implementazione
Il mercato ha già dimostrato interesse significativo. Un primo gruppo di partecipanti – tra cui banche come Deutsche Bank, Santander e Société Générale, enti come la Banca europea per gli investimenti e operatori DLT come Clearstream e Cashlink – ha completato l'onboarding e è pronto a iniziare subito. Ulteriori partecipanti si sono impegnati a collegarsi a Pontes nei prossimi mesi. La Deutsche Bundesbank si è inoltre iscritta come partecipante di mercato. Complessivamente, tredici istituzioni finanziarie e quattro operatori DLT hanno già aderito.
In parallelo, lo sviluppo di un ecosistema integrato per i servizi finanziari basati su DLT prosegue attraverso il progetto Appia, che coinvolge sperimentazione e lavori analitici dell'Eurosystem, della Danmarks Nationalbank e di stakeholder pubblici e privati, con l'obiettivo di consegnare una tabella di marcia entro il 2028.